10月襲擊美國東南部的強力颶風，對造紙業造成了持續性的沖擊。這場自然災害嚴重影響了第三季度的紙張流通，并對今年剩余時間的紙張供應前景蒙上了陰影。彭博情報10月中旬發布的季度報告《瓦楞包裝：第三季度/第四季度市場和需求更新》對這一情況進行了深入分析。

報告中，瓦楞市場分析師瑞安·福克斯和紙包裝定價分析師道格·拉森重點關注了箱板紙市場的供需動態。他們指出，颶風海倫和颶風米爾頓在9月底和10月中旬接連登陸美國東南部，導致當地紙張供應嚴重受挫。

福克斯強調，美國東南部地區集中了30多家造紙廠，其中約60%的工廠依賴鐵路運輸紙卷，其余則主要通過卡車運輸。颶風過境后，大面積的基礎設施受損，嚴重阻礙了紙張的運輸和流通，加劇了紙張供應緊張的局面。

“雖然我們沒有收到任何工廠直接受損的報告，但工廠周邊的基礎設施肯定受到了影響，”他表示。“我們可以預見，北卡羅來納州西部、田納西州東部和喬治亞州北部等地區的物流會受到阻礙，人們將會想盡辦法將東南地區工廠的原材料運送到目的地。”

然而，福克斯指出，這或許會為出口市場帶來新的機遇。“我們注意到9月份的出口量大幅下降，幾乎只有今年早些時候的三分之一。這是因為人們在為即將到來的罷工做準備，出口紙張的運輸因此受到了阻礙。”他繼續說道，“所以，現在倉庫里可能積壓了一些紙張，這些紙張可以重新分配到出口市場。”

他還提到，正常的交貨時間通常在4到6周之間，不過他從一些客戶那里了解到，最近的交貨時間比以往稍長了一些，但“情況還不算太糟糕”。福克斯表示，瓦楞紙的供應目前比較緊張，他經常聽到業內人士反映這個問題。“不幸的是，東南部的幾家瓦楞紙廠受到物流和運輸的影響，這無疑會給生產商的庫存管理帶來不小的壓力。”他補充道。

美國進口量最大的紙種之一是白牛卡紙。關于近期美國東部和墨西哥灣沿岸港口發生的國際碼頭工人罷工，福克斯表示，“罷工對紙板供應的影響并不大”，因為大多數受影響的港口在幾周內就恢復了正常運營。

“雖然罷工持續了三四天，但港口的運作已經基本恢復，進出口貨物變得順暢。”他說道。從整體供應情況來看，福克斯預計整個10月份的紙張供應都會比較緊張，因為行業正積極應對紙張從工廠到紙箱廠的運輸問題。

在箱板紙需求方面，拉森表示，今年出口表現亮眼，出口量同比增長，這在一定程度上提升了工廠的開工率，而國內的箱板紙出貨量則基本持平。他表示，近期業內對箱板紙需求的普遍評價是“還可以，但不算特別好”。

拉森預測，2024年箱板紙出貨量最樂觀的情況是同比增長1%。彭博社目前仍維持這一預測。然而，為了達到這一目標，第三季度的箱板紙出貨量必須同比增長1.4%，環比增長0.6%，才能達到1994年以來第三季度平均水平。拉森指出：“從長期來看，1.4%的同比增長將是自2021年第二季度以來最高的。”

不過，對于第四季度，拉森表示業內人士普遍看好，預計同比增長率可能達到2.2%。但由于今年圣誕節和新年都恰逢工作日，可能會對出貨量產生一定影響，因此實現這一目標面臨挑戰。“從歷史數據來看，第四季度的銷量很少能超過第三季度。”拉森說道。

另外，分析師報告顯示，紙包裝行業正在從疫情后“紙箱寒冬”的低谷中逐漸復蘇，銷售量開始回暖。雖然行業專家早從今年夏天就曾預示過這一轉機，但如今，他們對市場復蘇的信心更加堅定。

美國銀行證券研究分析師喬治·斯塔福斯在10月17日發布的報告中指出：“經過兩年的行業低迷，我們正處于復蘇的初期階段。”他認為，美國經濟將實現軟著陸，為紙包裝行業的發展提供了有利環境。

與此同時，最新數據顯示，紙包裝產品價格保持穩定。市場調研機構Fastmarkets RISI在10月18日發布的月度報告中指出，10月份的箱板紙和紙板價格與上月基本持平。這一趨勢與9月份的情況相似，約90%的市場參與者反映價格沒有變化。

盡管加拿大紙業巨頭Cascades在9月中旬宣布，從10月7日起對牛皮紙板、中厚紙板和白色面牛皮紙板分別大幅提價40美元/噸和70美元/噸，但根據市場研究機構Fastmarkets RISI的最新數據，此次提價似乎未能如愿。

Truist證券的高級紙張和包裝分析師邁克爾·洛克斯蘭在10月20日的一份評論中指出，其他行業巨頭，如國際紙業和史墨菲維實洛克，尚未跟進Cascades的提價行動。此前，他在10月15日就曾表示，Cascades的提價舉措需要行業內其他大型企業的支持才能成功實施。

今年夏天，格雷夫等紙業巨頭在財報電話會議上曾明確表示，他們今年不會再進行提價。然而，包括喬治亞太平洋和普拉提工業在內的眾多主要參與者，在今年早些時候已經參與了兩輪提價，最近一次發生在6月份。

行業分析師指出，由于市場對之前的漲價反應并不積極，且市場調研機構Fastmarkets RISI的月度數據也未能充分反映出漲價的效果，因此部分企業不得不采取第二次提價的措施。對此，不少企業高管曾公開表達了對現有價格指數模型的不滿。

根據Fastmarkets 10月份的月度報告，受訪者普遍預計，當前的紙板價格和需求水平至少會持續到11月5日的大選之后，甚至有可能延續至2025年第二季度。業內人士普遍看好第四季度的市場表現。

不過，洛克斯蘭也提醒道：“由于通脹壓力持續，再加上即將到來的大選可能導致市場觀望情緒濃厚，買賣雙方在供需決策上會更加謹慎，這可能會限制第四季度需求的大幅增長。”Truist證券預計，未來一段時間內，紙板價格將保持平穩，直到明年3月才可能出現小幅上漲。

在眾多上市包裝公司即將公布第三季度財報之際，多位分析師已提前發布了相關預測。其中，斯塔福斯預計，包裝和紙板行業的收益將在第三季度保持平穩或小幅增長2%。洛克斯蘭則指出，雖然市場需求持續改善，但短期內新增產能的可能性不大。