晨鳴紙業(yè)、太陽(yáng)紙業(yè)、博匯紙業(yè)等在內(nèi)的十余家紙業(yè)龍頭，近期紛紛發(fā)布漲價(jià)函。繼灰底白、特種紙、生活用紙之后，文化紙也迎來(lái)200元/噸的價(jià)格上調(diào)，中國(guó)紙業(yè)“漲聲一片”。
自2021年下半年以來(lái)，紙漿價(jià)格、海運(yùn)費(fèi)用、能源成本一路高走，地緣政治、疫情形勢(shì)變幻無(wú)常，供給需求兩端受壓的中國(guó)造紙業(yè)，不得不在一輪接一輪的漲價(jià)中，尋求自救。
01、不得不漲
從衛(wèi)生紙到復(fù)印紙，從牛皮紙到瓦楞紙，2022年以來(lái)，造紙業(yè)漲價(jià)函一封接著一封。
從2021年下半年開(kāi)始，在疫情、供應(yīng)鏈問(wèn)題、國(guó)際物流、政策面消息等一系列要素相互作用下，木漿價(jià)格一路狂漲。
疫情下，工廠開(kāi)工率難以保證，“雙碳”政策對(duì)于造紙污染排放的嚴(yán)格限制，加上國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格大幅波動(dòng)，也讓許多小型企業(yè)無(wú)法繼續(xù)為下游企業(yè)供給原料。協(xié)調(diào)“雙碳”與產(chǎn)能供給之間矛盾已然形成。2021年，造紙產(chǎn)業(yè)鏈紙漿制造企業(yè)存續(xù)數(shù)量11522家，較2020年減少了25.9%，國(guó)內(nèi)紙漿缺口近3000萬(wàn)噸。
不只是國(guó)內(nèi)工廠產(chǎn)能難及預(yù)期，木漿進(jìn)口的難度也在提高。
2022年以來(lái)，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)、芬蘭大罷工、加拿大洪水等海外多重事件共同帶來(lái)供應(yīng)鏈緊張，國(guó)際范圍內(nèi)港口和海運(yùn)的價(jià)格飆升和效率降低同樣令人擔(dān)憂。海運(yùn)船期被大幅拉長(zhǎng)，海運(yùn)費(fèi)用也節(jié)節(jié)攀升，同比上漲近三倍。
作為木漿進(jìn)口大國(guó)，我國(guó)木漿對(duì)外依賴度接近65%，幾大進(jìn)口來(lái)源地黑天鵝事件頻發(fā)，混合國(guó)際大宗商品價(jià)格的暴漲，讓進(jìn)口木漿變成了昂貴的生意。
今年三月紙漿期貨市場(chǎng)最高價(jià)7462元/噸，從一季度月線均價(jià)來(lái)看，漲幅接近12%，四月紙漿價(jià)格雖有所回落，但月度結(jié)算參考價(jià)仍高達(dá)7049元/噸。
原材料價(jià)格走高令下游造紙企業(yè)漲價(jià)函頻出，反過(guò)來(lái)對(duì)紙漿木漿市場(chǎng)進(jìn)行了進(jìn)一步的支撐。
02、不跟漲的市場(chǎng)
盡管紙業(yè)的漲價(jià)一波接著一波，造紙企業(yè)卻很快發(fā)現(xiàn)，疫情下的消費(fèi)低迷，政策的連鎖反應(yīng)，連同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，讓整個(gè)中國(guó)造紙業(yè)不得不面臨需求和供給的雙重困境。
一個(gè)明顯的例子就是，2021年年中，教育行業(yè)“雙減”政策正式施行，教輔練習(xí)冊(cè)需求銳減，讓與之對(duì)應(yīng)的文化紙品銅版紙、雙膠紙銷路不暢。
同時(shí)，2021年二季度開(kāi)始，進(jìn)口成品紙大量涌入沖擊國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，文化紙價(jià)格一度大幅下降，落差一度達(dá)到2000元/噸。
需求不足，供給端也出現(xiàn)了大麻煩。
作為我國(guó)紙漿第二大來(lái)源國(guó)的芬蘭，從去年年底就爆發(fā)了工人罷工事件，今年以來(lái)更是將罷工時(shí)間七次延長(zhǎng)，直接影響到木漿生產(chǎn)供應(yīng)。
另一個(gè)紙漿進(jìn)口來(lái)源國(guó)則是俄羅斯，受俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的影響，俄羅斯伊利姆集團(tuán)暫停對(duì)中國(guó)的供應(yīng)漂白針葉漿供應(yīng)，恢復(fù)時(shí)間遙遙無(wú)期，這也就意味著我國(guó)生產(chǎn)企業(yè)另有12%左右的木漿來(lái)源被切斷。
03、造紙業(yè)自救
根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，今年一季度，造紙和紙制品業(yè)整體營(yíng)收實(shí)現(xiàn)3571億元，同比增長(zhǎng)4.5%，但利潤(rùn)總額僅為125.6億元，同比下降49.3%。
龍頭企業(yè)選擇率先從原材料入手。
由于原材料價(jià)格的大幅波動(dòng)，讓漿紙產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合成為了保障生產(chǎn)的最重要舉措，頭部企業(yè)在漿紙一體化產(chǎn)業(yè)鏈布局加速。
出口規(guī)模的快速擴(kuò)張則是造紙業(yè)的另一大看點(diǎn)。
商務(wù)部和海關(guān)總署對(duì)紙制品加工貿(mào)易政策調(diào)整，RCEP自貿(mào)區(qū)的生效，疊加俄羅斯等主要造紙出口國(guó)家當(dāng)前造紙產(chǎn)能的不足，歐洲、亞洲等地區(qū)的需求多轉(zhuǎn)移到了國(guó)內(nèi)企業(yè)，特別是博匯紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)等白卡紙龍頭企業(yè)均受益于此。
除此之外，不少企業(yè)也通過(guò)主動(dòng)降產(chǎn)的方式緩解庫(kù)存壓力。同時(shí)，行業(yè)正積極推進(jìn)小型企業(yè)落后產(chǎn)能出清，沒(méi)有成本優(yōu)勢(shì)的企業(yè)面臨淘汰。
另外，新建、擴(kuò)建產(chǎn)能準(zhǔn)入門檻也在不斷提升，行業(yè)整體運(yùn)營(yíng)成本居高不下，也讓許多造紙企業(yè)喘不過(guò)氣來(lái)。
與之對(duì)應(yīng)的是，運(yùn)營(yíng)門檻的提升使得行業(yè)集中度不斷提高，行業(yè)格局也隨之持續(xù)優(yōu)化。
二季度是造紙業(yè)傳統(tǒng)旺季，造紙企業(yè)正想方設(shè)法通過(guò)推進(jìn)漿紙一體化、擴(kuò)大出口、提高運(yùn)營(yíng)效率。盡管在疫情的大背景下，中國(guó)造紙企業(yè)還要面臨原材料、物流、運(yùn)營(yíng)成本和突發(fā)事件的考驗(yàn)，但接連挺過(guò)了漲價(jià)、斷供、停運(yùn)的至暗時(shí)刻，造紙業(yè)顯然已經(jīng)看到了復(fù)蘇的曙光。
自2021年下半年以來(lái)，紙漿價(jià)格、海運(yùn)費(fèi)用、能源成本一路高走，地緣政治、疫情形勢(shì)變幻無(wú)常，供給需求兩端受壓的中國(guó)造紙業(yè)，不得不在一輪接一輪的漲價(jià)中，尋求自救。
01、不得不漲
從衛(wèi)生紙到復(fù)印紙，從牛皮紙到瓦楞紙，2022年以來(lái)，造紙業(yè)漲價(jià)函一封接著一封。
從2021年下半年開(kāi)始，在疫情、供應(yīng)鏈問(wèn)題、國(guó)際物流、政策面消息等一系列要素相互作用下，木漿價(jià)格一路狂漲。
疫情下，工廠開(kāi)工率難以保證，“雙碳”政策對(duì)于造紙污染排放的嚴(yán)格限制，加上國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格大幅波動(dòng)，也讓許多小型企業(yè)無(wú)法繼續(xù)為下游企業(yè)供給原料。協(xié)調(diào)“雙碳”與產(chǎn)能供給之間矛盾已然形成。2021年，造紙產(chǎn)業(yè)鏈紙漿制造企業(yè)存續(xù)數(shù)量11522家，較2020年減少了25.9%，國(guó)內(nèi)紙漿缺口近3000萬(wàn)噸。
不只是國(guó)內(nèi)工廠產(chǎn)能難及預(yù)期，木漿進(jìn)口的難度也在提高。
2022年以來(lái)，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)、芬蘭大罷工、加拿大洪水等海外多重事件共同帶來(lái)供應(yīng)鏈緊張，國(guó)際范圍內(nèi)港口和海運(yùn)的價(jià)格飆升和效率降低同樣令人擔(dān)憂。海運(yùn)船期被大幅拉長(zhǎng)，海運(yùn)費(fèi)用也節(jié)節(jié)攀升，同比上漲近三倍。
作為木漿進(jìn)口大國(guó)，我國(guó)木漿對(duì)外依賴度接近65%，幾大進(jìn)口來(lái)源地黑天鵝事件頻發(fā)，混合國(guó)際大宗商品價(jià)格的暴漲，讓進(jìn)口木漿變成了昂貴的生意。
今年三月紙漿期貨市場(chǎng)最高價(jià)7462元/噸，從一季度月線均價(jià)來(lái)看，漲幅接近12%，四月紙漿價(jià)格雖有所回落，但月度結(jié)算參考價(jià)仍高達(dá)7049元/噸。
原材料價(jià)格走高令下游造紙企業(yè)漲價(jià)函頻出，反過(guò)來(lái)對(duì)紙漿木漿市場(chǎng)進(jìn)行了進(jìn)一步的支撐。
02、不跟漲的市場(chǎng)
盡管紙業(yè)的漲價(jià)一波接著一波，造紙企業(yè)卻很快發(fā)現(xiàn)，疫情下的消費(fèi)低迷，政策的連鎖反應(yīng)，連同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，讓整個(gè)中國(guó)造紙業(yè)不得不面臨需求和供給的雙重困境。
一個(gè)明顯的例子就是，2021年年中，教育行業(yè)“雙減”政策正式施行，教輔練習(xí)冊(cè)需求銳減，讓與之對(duì)應(yīng)的文化紙品銅版紙、雙膠紙銷路不暢。
同時(shí)，2021年二季度開(kāi)始，進(jìn)口成品紙大量涌入沖擊國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，文化紙價(jià)格一度大幅下降，落差一度達(dá)到2000元/噸。
需求不足，供給端也出現(xiàn)了大麻煩。
作為我國(guó)紙漿第二大來(lái)源國(guó)的芬蘭，從去年年底就爆發(fā)了工人罷工事件，今年以來(lái)更是將罷工時(shí)間七次延長(zhǎng)，直接影響到木漿生產(chǎn)供應(yīng)。
另一個(gè)紙漿進(jìn)口來(lái)源國(guó)則是俄羅斯，受俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的影響，俄羅斯伊利姆集團(tuán)暫停對(duì)中國(guó)的供應(yīng)漂白針葉漿供應(yīng)，恢復(fù)時(shí)間遙遙無(wú)期，這也就意味著我國(guó)生產(chǎn)企業(yè)另有12%左右的木漿來(lái)源被切斷。
03、造紙業(yè)自救
根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，今年一季度，造紙和紙制品業(yè)整體營(yíng)收實(shí)現(xiàn)3571億元，同比增長(zhǎng)4.5%，但利潤(rùn)總額僅為125.6億元，同比下降49.3%。
龍頭企業(yè)選擇率先從原材料入手。
由于原材料價(jià)格的大幅波動(dòng)，讓漿紙產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合成為了保障生產(chǎn)的最重要舉措，頭部企業(yè)在漿紙一體化產(chǎn)業(yè)鏈布局加速。
出口規(guī)模的快速擴(kuò)張則是造紙業(yè)的另一大看點(diǎn)。
商務(wù)部和海關(guān)總署對(duì)紙制品加工貿(mào)易政策調(diào)整，RCEP自貿(mào)區(qū)的生效，疊加俄羅斯等主要造紙出口國(guó)家當(dāng)前造紙產(chǎn)能的不足，歐洲、亞洲等地區(qū)的需求多轉(zhuǎn)移到了國(guó)內(nèi)企業(yè)，特別是博匯紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)等白卡紙龍頭企業(yè)均受益于此。
除此之外，不少企業(yè)也通過(guò)主動(dòng)降產(chǎn)的方式緩解庫(kù)存壓力。同時(shí)，行業(yè)正積極推進(jìn)小型企業(yè)落后產(chǎn)能出清，沒(méi)有成本優(yōu)勢(shì)的企業(yè)面臨淘汰。
另外，新建、擴(kuò)建產(chǎn)能準(zhǔn)入門檻也在不斷提升，行業(yè)整體運(yùn)營(yíng)成本居高不下，也讓許多造紙企業(yè)喘不過(guò)氣來(lái)。
與之對(duì)應(yīng)的是，運(yùn)營(yíng)門檻的提升使得行業(yè)集中度不斷提高，行業(yè)格局也隨之持續(xù)優(yōu)化。
二季度是造紙業(yè)傳統(tǒng)旺季，造紙企業(yè)正想方設(shè)法通過(guò)推進(jìn)漿紙一體化、擴(kuò)大出口、提高運(yùn)營(yíng)效率。盡管在疫情的大背景下，中國(guó)造紙企業(yè)還要面臨原材料、物流、運(yùn)營(yíng)成本和突發(fā)事件的考驗(yàn)，但接連挺過(guò)了漲價(jià)、斷供、停運(yùn)的至暗時(shí)刻，造紙業(yè)顯然已經(jīng)看到了復(fù)蘇的曙光。
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